Budapesta a găzduit primul Mare Premiu în 1936, pe un circuit plasat intr-un parc, aproape de centrul oraşului. Nuvolari a câştigat acea cursă în Alfa sa, în faţa unei asistenţe numeroase. Circuitul a fost revizuit în anii `60 şi a primit două curse din Campionatul European de Turisme, dar Formula 1 a ajuns la Budapesta doar după ce Bernie Ecclestone a inceput să investigheze locaţiile est-europene, la începutul anilor `80. În urma unui studiu efectuat de Guvernul maghiar, s-a luat decizia construirii unui nou circuit, în Valea Trei Izvoare, la aproximativ 10 mil de Budapesta. Circuitul a fost finalizat în doar 7 luni şi primul Mare Premiu de Formula 1 a avut loc în 1986, cursă câştigată de Piquet de la Williams, în faţă unei asistenţe record de aproape 200.000 oameni. În ciuda amplasării ideale şi a facilităţilor bune pentru spectatori, circuitul a fost criticat pentru lipsa locurilor de depăşire, pe ceea ce s-a dovedit a fi un circuit îngrămădit şi aglomerat. Acest lucru a fost ilustrat în cursa din 199o, când Thierry Boutsen a reuşit să ţină un grup de maşini în spatele lui şi să obtină victoria în faţa lui Senna.