Ensimmäinen GP Budapestissa pidettiin vuonna 1936, radalla joka sijaitse puistossa lähellä kaupungin keskustaa. Nuvolari otti voiton sinä päivänä Alfalla valtaisan yleisön edessä. Rataa muokattiin 60-luvulla ja siellä järjestettiin kaksi Euroopan Touring Car kilpailua, mutta F1 kilpailut eivät saapuneet Budapestiin ennen kuin Bernie Ecclestone alkoi tutkia Itä-Euroopan kohteita 80-luvun alkupuolella. Unkarin hallituksen tutkittua asiaa tehtiin päätös rakentaa uusi rata Three Springs Valley:n alueelle, n. 16 km päähän Budapestista. Radan rakennus kesti vain seitsemän kuukautta ja ensimmäinen F1 GP järjestettiin vuonna 1986, kilpailun voitti Williams-kuljettaja Piquet valtaisan, yli 200,000 päisen yleisön edessä. Huolimatta ihanteellisesta tapahtumapaikasta ja hyvistä katsomotiloista, rataa on laajalti kritisoitu ohitusmahdollisuuksien puutteesta. Tämän on todistanut mm. Thierry Boutsen vuonna 1990, onnistumalla pitämään takanaan kokonaisen jonon autoja ja ottamalla voiton Sennan tullessa toiseksi.