Budapest afholdte sit første GP i 1936, på en bane bygget i en park nær centrum af byen. Nuvolari tog sejren hjem den dag i sin Alfa foran et stort publikum. Banen blev ombygget i 1960'erne og var vært for to European Touring Car løb, men F1 skulle ikke besøge Budapest igen før Bernie Ecclestone begyndte at undersøge mulige baner i Østeuropa i starten af 1980'erne. Efter et studie foretaget af den ungarske regering blev det besluttet at bygge en ny bane i Trekilde-dalen, godt 15 km udenfor Budapest. Det tog kun syv måneder at bygge banen og det første F1 GP fandt sted i 1986 - et løb vundet af Piquet for Williams, og foran et kæmpe publikum på næsten 200.000 mennesker. Trods banens ideelle placering og gode tilskuer-faciliteter er banen gentagne gange blevet kritiseret for manglende overhalings-muligheder, på hvad der viste sig at være en snæver bane med en del kødannelser. Denne kendsgerning blev illustreret af løbet i 1990, hvor Thierry Boutsen kunne holde en kø af biler bag sig og snuppe sejren foran Senna.